The Magic of Compounding Juntou-se a fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts Você já se perguntou como Warren Buffet fez seus milhões. Neste artigo, analisamos o conceito de composição. Alguns de vocês sabem sobre isso, alguns de vocês não. De qualquer forma, eu vou lhe dar os conceitos básicos de composição, além de algumas novidades sobre o conceito. Sugiro que você leia The Magic of Compounding não apenas uma vez, mas várias vezes. Se você tiver filhos, imprima este write-up e dê-lhes para ler. Se eles dominarem esse conceito, eles se tornarão ricos. The Basics Compounding descreve como números, ou dinheiro, podem crescer. Os números podem crescer em uma progressão aritmética, por exemplo 2,4,6,8,10,12 ou 3,6,9,12,15,18, onde uma unidade é adicionada em cada passo da progressão e essa ação fornece O crescimento, ou os números podem crescer exponencialmente, 2,4,8,16,32,64. Em uma progressão exponencial, o aumento vem dobrando o número em cada etapa da progressão. Veja a diferença Isto é composto. Agora, a parte realmente incrível, a magia, vem quando você vê o quão rápido a composição ganhará dinheiro. E adivinhe o que é certo, eu tenho um pequeno jogo para brincar com você, uma pequena história a contar, que irá ilustrar este princípio. Este enigma é tão antigo quanto o pente de bigodes de J. P. Morgans, então, se você já foi educado na composição, você já ouviu falar antes. Mas não lhe disse para ler esta seção várias vezes, então, resolva o quebra-cabeça conosco uma vez mais, enquanto eu digo pela primeira vez às crianças para quem a Magic of Compoundingquot acaba de ser impressa. O enigma é um homem rico e generoso, e eu quero contratar você para trabalhar por mim por um mês. Como eu também sou flexível, eu dou uma escolha: você pode optar por receber o salário de meses inteiro no primeiro dia do seu emprego, ou eu pagarei 1 centavo no primeiro dia e eu dou o seu salário todos os dias para O resto do mês, mas você não receberá o dinheiro até o último dia do mês. Então, no primeiro dia você trabalhará 8 horas inteiras e você terá 1cent vindo para você. Mas no segundo dia você ganhará 2 cents. Aguarde, ele fica melhor, o 3º dia comigo, você ganhou 4 centavos, no dia seguinte a isso, 8 centavos e assim por diante. Sábados e domingos estão incluídos apenas para lhe dar uma chance. Ah, por sinal, se você tomar seu pagamento de uma só vez no primeiro dia, eu lhe darei um milhão de dólares (1.000.000,00) de dinheiro. Parece uma escolha fácil, não é bem, você decide por si mesmo. Agora, vamos ver o quanto o indivíduo que escolheu o plano penney-a-day vai ter no final de meses. Lembre-se, por um lado, de 1.000.000,00. Por outro lado: Hey pessoal, no dia oito, você é até 1.28 e você só tem um mês. Talvez você seja melhor tirar o acordo de um tiro, o milhão de dólares. Vejamos o que acontece: 9 2,56 10 5,12 11 10,24 12 20,48 13 40,96 14 81,82 15 163,84 16 327,68 17 655,36 18 1310,72 19 2621,44 20 5242,88 Por sinal, algum de vocês me perguntou sobre o mês do ano em que é fevereiro com 28 dias ou ano bissexto com 29 dias, ou setembro com 30 dias, ou dezembro com 31 dias. Você deve perceber que vai fazer a diferença. Você quer o milhão de dólares Peça a seus filhos de novo quais escolheriam 21 10,485.76 22 20,971.52 23 41,943.04 24 83,886.08 25 167,772.16 26 335,544,32 27 671,772,16 28 1,342,177.28 29 2,684,354.56 30 5,368,709,12 31 10,737,418,24 Se você trabalha para mim em setembro com 30 dias você faz mais de 5.000.000 . Em dezembro, são mais de 10.000.000 que nunca conheci a criança que não saltou nos 1.000.000 no primeiro dia. Isso ocorre porque os cérebros humanos pensam aritmeticamente, não exponencialmente. Você pode dizer que estamos atentos a pensar dessa maneira linear, que o software em nossos cérebros nos obriga a pensar em progressões como simples aritmética. Felizmente, como pensamos sobre coisas, nossos preconceitos, nossas atitudes e nossas mentalidades, todos podem ser mudados e trabalhados. Podemos atualizar o software. Podemos mudar conscientemente a maneira como pensamos em números, dinheiro e investimento, absorvendo novas informações, ou seja, quando você cria seu dinheiro, você pode se enriquecer antes e depois. Ensine seus filhos a viver uma vida equilibrada, e também ajudá-los a dominar esse conceito e você terá filhos muito felizes e muito ricos. Em ações ganham dinheiro no fundo, comprando valores deprimidos que virão de volta, fazendo com que você seja uma fortuna, quando eles se arremessam no fundo. No futuro, ganhe dinheiro com o conceito Warren Buffet, ou a análise clássica de Graham e Dodd. The New Slant Composição realmente compreensível fará toda a diferença no investimento. Eu acredito que Warren Buffett, o maior investidor do mundo, tem dificuldade em pensar geometricamente. Ele é rico além dos sonhos, porque ele obtém a magia da composição, e ele executa o conceito. Eu vou conseguir esses números errado porque eu os estou fazendo de memória, mas isso não importa. Você terá o conceito. Buffett começou uma parceria de volta quando. Ele teve uma série de sócios limitados investir com ele, e ele levou 20 dos ganhos. No final da década de 1960, ele terminou a parceria com sua famosa carta, quando você já não entende a maneira como o jogo é jogado, é hora de deixar o jogo. Estou parafraseando, mesmo que seja entre citações. Buffet levou cerca de 100 milhões dessa primeira parceria para si mesmo, então ele estava trabalhando com 100 milhões, tenha em mente isso. Em 1974, quando o mercado dos ursos chegou ao fundo, pode ter sido no início de 1975, ele começou outro aumento. Ele assumiu Berkshire Hathaway. Buffet, desde a década de 1970, tem recebido uma taxa de crescimento composta (lembrar que significa exponencial) de cerca de 22 a 24. Aqui é onde eu apresento você ao primo da Magic of Compounding, que é chamado de Regra de 72. Com o Regra de 72, você pode calcular quanto tempo você levará você a dobrar seu dinheiro em qualquer taxa de retorno. OK Let8217s dar um exemplo. Se você está ganhando 12 em seu dinheiro e quer saber quanto tempo demorará para duplicar (combinando, lembre-se) divida 72 por 12 e sua resposta é 6. Serão necessários 6 anos para duplicar seu dinheiro. Let8217s faz outro. Se você está recebendo 6 em seu dinheiro, divida 72 por 6 e você verá que vai demorar 12 anos para dobrar. Se você está recebendo 9, é 72 dividido por 9, ou 8 anos para duplicar. Quanto a Warren Buffett, ele obteve 22 em seu dinheiro. Isso significa que você divide 72 por 22 e gee, em apenas 3.27 anos, ou a cada 3 anos e 4 meses, ele duplica seu dinheiro. Desde que ele teve cerca de 35 anos com os 100 milhões de jogadores com quem ele teve de jogar, ele duplicou seus 100 milhões originais quase nove vezes. Você obtém isso levando 35 anos e dividindo por um duplo a cada 3 anos e 4 meses. É igual a 10.70, ou deixa com nove duplas para ajustar uma taxa de composição que está variando. O ponto chave não está fazendo 9 vezes seu dinheiro com os 100 milhões, que seria uma progressão aritmética que lhe daria 900 milhões. Hes fazendo nove dobros, uma progressão geométrica ou composta. Vamos ver como isso funciona. Warren Buffets Progresso geométrico Iniciando o valor do dólar: 100 milhões de períodos de tempo envolvidos: nove períodos de 3 anos e 4 meses Período Tempo Tomado Composto Ganho Ponto de partida 100,000,000 1. 3 anos, 4 meses depois 200,000,000 2. 6 anos, 8 meses depois 400,000,000 3. 10 Anos mais tarde, 800.000.000 4. 13 anos, 4 meses depois 1.600.000.000 5. 16 anos, 8 meses depois 3.200.000.000 6. 20 anos depois 6.400.000.000 7. 23 anos, 4 meses depois 12.800.000.000 8. 26 anos, 8 meses depois 25.600.000.000 9. 30 anos depois 51,200,000,000 Creio que Buffet vale cerca de 47 bilhões. Não importa, ele está em algum lugar em seu nono duplo. Esta é a magia da composição Além disso, ele nunca vende. Isso significa que seu dinheiro está dobrando a cada três anos e quatro meses sem conseqüências fiscais. Ele é tributado apenas quando vende. Em condições normais, o dinheiro é composto até que ele morra, então é tributado a uma taxa de ganhos de capital no futuro muito distante. No caso Buffett8217s, a maioria das suas riquezas para a Fundação Gates8217 beneficia a sociedade. O fundo de Richard Stoyeck8217s inclui ser um parceiro limitado em Bear Stearns, vice-presidente sênior da Lehman Brothers, Kuhn Loeb, Arthur Andersen e KPMG. Educado na Universidade Pace, NYU e Harvard. Verdadeiro, mas não prático para pequenas contas. Uma vez que você aumenta sua posição, você também se expõe a um risco maior. Diga se você está recebendo 20 pips por dia, você tem uma conta de 500 e a alavanca é definida como 50: 1. Então, no primeiro dia em que você comercializa 1 lote, você ganha 20 dólares, no dia seguinte você trocará 1,1 lotes, e assim por diante. Até o trigésimo dia, dizemos que agora você está negociando em 10 lotes (eu fiz isso) e recebo uma perda de 20 pips, você será menos de 200 nesse único dia, apagando completamente seu lucro nos dias anteriores. Não, Apenas no dia anterior, isso não é verdade. Comece com 1000.00 para facilitar, e você troca .1 lot (.1) of capitol. Suponha que você faça 20 pips (s) por dia no dia 1 (2) aumentando o tamanho do lote para manter .1 Um dia a partir de agora, uma semana, um mês ou um ano a partir de agora se você perder 20 pips ainda é apenas 2 de seu Saldo total da conta, desde que você tenha composto. Suponha 20 dias por mês ... Mês 1 Capitólio - Tamanho 1456.811-- 0.145681 Mês 2 2164.745-- 0.216474 Mês 3 3216.697 --- 0.32167 Mês 4 4779.842 --- 0.477984 Mês 5 7102.594 --- 0.710259 Mês 6 10554.08-- - 1.055408 Mês 7 15682.81 --- 1.568281 Mês 8 23303.83 --- 2.330383 Mês 9 34628.27 --- 3.462827 Mês 10 51455.78 --- 5.145578 Mês 11 76460.58 --- 7.646058 Mês 12 113616.4 --- 11.36164 Mês 13 168828 --- 16.8828 Mês 14 250870 --- 25.08695 Mês 15 372779 --- 37.27789 Mês 16 553930 --- 55.39299 Mês 17 823111 --- 82.31107 Mês 18 1223099 --- 122.3099 Aquele é um ponto dois MILHÕES em 18 meses exatamente como acima. Mas veja o tamanho do lote, 122x101,220 por pip x 20 24,400. O saldo da conta é 1.223.099, 2 é 24.461. Obviamente, esses números não funcionarão por causa do tamanho do lote, mas se você aumentar 1.1 por cada 1.000 no capitólio, geralmente funcionará. Uma porcentagem é uma porcentagem, é toda relativa. Acutalmente com Oanda, você pode. Você apenas configurou as preferências de negociação para a porcentagem que você deseja e suas posições compõem automaticamente, também o tamanho da posição da Oandas está em unidades em vez de lotes, então você tem flexibilidade total no tamanho do comércio. Eu pensei originalmente que era uma boa idéia, também, mas o aplicativo BS como eu descobri logo. Você ainda pode inserir um valor de parada pré-fixado definido e os cálculos para o último também são errados às vezes. Não me pergunte por que, talvez seja um bug ou algo assim. O ponto é - você muda seu tamanho de parada por um pip esperando por 2 segundos e com mudança de preço por exemplo ou ampliando a parada para 10 ou 20 ou mais 30 pips do que quotdefaultquot e tudo voa para fora da janela. Portanto, é praticamente uma característica completamente e inútil, uma vez que a única SENSIBLE THING a fazer, para permitir que um usuário entre 2 em vez de x unidades, não é possível. Eu enviei essa ideia há meses atrás, mas nada. Toma um programador quotrealquot cerca de 2 horas para aplicar isso (permitindo o uso da conta em vez das unidades e arredondando o resultado para o próximo tamanho de unidade possível. Isso tudo pode ser feito através de um quotfrontendquot simples que simplesmente calcula as unidades para você na marcha Em tempo real e, em seguida, envia a ordem em unidades, mas não é oooooooooooooooo, que realmente HELP comerciantes, não podemos ter isso ...). Em vez disso, você precisa evitar o afastamento do tamanho da unidade até que você possa ajustá-lo ao seu desejado ou sempre precisa ter uma folha Excel aberta. Inútil, como eu disse. P. S. Eu recomendo pensar por semana ou mês, não por dia. Isso é bobo e está de acordo com o quotoh, eu preciso trocar todos os DIAS para ganhar dinheiro com mis-thinking. 10 meses a 10 vezes seu dinheiro. Isso é tudo o que alguém precisa saber (na sua cabeça, quero dizer) sobre a composição realmente. Para qualquer coisa, há combinações de calculadoras. Preço de fidedignidade. Conheça a si próprio. Gerenciamento de dinheiro em Forex Trading 16.1. O que é o sistema de gerenciamento de dinheiro O sistema de gerenciamento de dinheiro é o subsistema do plano de negociação forex que controla o quanto você arrisca quando recebe um sinal de entrada do seu sistema de negociação forex. Um dos melhores métodos de gerenciamento de dinheiro usados por muitos comerciantes de forex profissionais é arriscar sempre uma porcentagem fixa de seu patrimônio (por exemplo, 3) por posição. Ao usar este método, um comerciante aumenta gradualmente o tamanho de seus negócios enquanto ele está ganhando e diminui o tamanho de seus negócios quando ele está perdendo. Aumentar o tamanho das apostas durante uma série de vitórias permite um crescimento geométrico da conta dos comerciantes (também conhecido como combinação de lucro). Diminuir o tamanho das apostas durante uma série de perda minimiza o dano ao patrimônio dos comerciantes. Você pode visualizar a demonstração interativa desta técnica abrindo o simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é 0,6 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). A negociação no forex permite multiplicar sua conta ao longo do tempo - ou fazer crescer geometricamente. O crescimento geométrico do capital é produzido quando os lucros são reinvestidos na negociação, o que leva a posições progressivamente maiores sendo tomadas e, conseqüentemente, maiores lucros e perdas. O ritmo no qual a conta cresce é controlado pelo tamanho dos lucros e pela sua frequência (que sempre deve ser lembrado pelos desenvolvedores do sistema de negociação forex). Enquanto o crescimento da equidade geométrica pode e deve ser suave (ou seja, consistente), alguns comerciantes tentam acelerá-lo artificialmente inflando o tamanho de seus lucros, arriscando porcentagens muito altas de sua conta. Como a seqüência real dos negócios vencedores e perdedores nunca pode ser prevista antecipadamente, tal prática resulta em um desempenho comercial muito errático (ou seja, flutuações acentuadas da equidade). Entre outras coisas, esta prática trai a falta de confiança dos comerciantes em seus sistemas de negociação potencial de lucro a longo prazo. Enquanto o comerciante estiver confiante sobre o seu sistema comercial, ele pode arriscar pequenas porcentagens (1 a 3) de sua conta em todos os negócios e simplesmente observar o sistema perceber seu potencial. Deve-se notar que apenas o crescimento geométrico do capital permite fazer retiradas regulares de lucros de uma conta (como uma certa porcentagem do patrimônio) sem afetar seriamente uma capacidade de geração de dinheiro dos sistemas de negociação. Isso contrasta fortemente com o sistema de gerenciamento de dinheiro de aposta fixo-dólar (por exemplo, sempre risco 500 por comércio) cujos lucros crescem aritmeticamente e onde cada retirada da conta coloca o sistema em um número fixo de negócios rentáveis no tempo. Tanto o gerenciamento de dinheiro adequado como o sistema de comércio de som são necessários para um crescimento de capital geométrico suave. A velocidade (ou seja, a quotgeometria) e a suavidade do crescimento das contas dependem de quanto você arrisque por comércio (conforme definido pelo sistema de gerenciamento de dinheiro) e na precisão dos sistemas de negociação e nos parâmetros de compensação de pagamento (expectativa matemática dos sistemas de negociação). Além das flutuações de patrimônio de controle, estabelecendo uma porcentagem fixa do capital a ser arriscado em qualquer comércio, o sistema de gerenciamento de dinheiro também pode reduzir as variações de capital através da diversificação (dividindo seu capital de risco entre os sistemas de negociação de moeda não relacionados). Quote: quot..analysis é a porta para riquezas fabulosas, enquanto a gestão do dinheiro é a chave que abre essa porta. Robert Balan, em seu livro, quotIlliott wave principle aplicado ao mercado de câmbio. 16.2. Quanta cotação de risco: quot Não há retorno sem risco, a 1ª regra das 9 Regras de Gerenciamento de Riscos, pela RiskMetrics. Negociar no mercado forex pode ser um negócio muito lucrativo. Armado com este fato, alguns comerciantes começam a determinar grandes somas de dinheiro no menor tempo possível - arriscando demais. Em outras palavras, eles estão apontando para o rápido crescimento geométrico de suas contas sem considerar a suavidade da curva de patrimônio. Fazendo isso, invariavelmente, resulta em reduções severas ou limitações completas, como pode ser facilmente observado se você inserir valores maiores que 10 como o ldquoPercent Riskedrdquo no simulador de negociação forex (Nota: O tamanho desta página é de 0,6 Mbs e requer Que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado no seu navegador) e faça um modelo de alguns cenários de equidade com esta configuração. A alta porcentagem de riscos da sua conta pode, de fato, ter um efeito dramático sobre o crescimento geométrico do saldo da sua conta no curto prazo. No entanto, as marcas vencedoras (por mais longas) sejam sempre seguidas por marcas perdidas (por mais breves) e muito do que foi ldquogivenrdquo pelas altas porcentagens é muito provável que seja ldquotated awayrdquo pelas mesmas porcentagens. Por exemplo, se você arrisca 25 do saldo da sua conta por troca com a precisão do sistema de 50 e a relação de recompensa de 2, você pode esperar dobrar sua conta em 6 negociações (como você pode ver do quotExp de trades para a célula TRquot no Simulador de negociação forex quando você usa essas configurações). Você também pode esperar para distribuir a maioria ou todos esses lucros nos próximos comerciantes ndash, pois as mesmas porcentagens agora vão diminuir seus lucros quando seu sistema comercial gera sinais perdidos. Agora tente imaginar como você se sentiria se seu carro acelerar para 500 milhas por hora em alguns segundos, de repente, reverte e voa de volta na mesma velocidade. Você conseguiria um efeito semelhante em seus sentimentos ou seus investidores se você conseguisse sua conta até 100 em alguns negócios e depois perdeu todos os lucros nas próximas negociações. Certamente, vale a pena manter a velocidade (em percentagem de risco) do seu carro (sistema de negociação forex) em razão de que você possa alcançar seu destino (por exemplo, dobrando seu saldo da conta) sem submeter seu bem-estar emocional e financeiro a riscos excessivos - como ambos Sua força financeira e emocional tende a ser limitada. Em porcentagens mais baixas de capital próprio, arriscaram uma série vencedora ou perdedora, simplesmente não tem impacto tão espetacular na curva patrimonial, o que resulta em uma maior valorização do capital (e muito menos estresse para o comerciante ou para o investidor). Isso ocorre porque quando você arrisca pequenas frações do seu patrimônio (até 3), cada comércio recebe menos quotpowerquot para afetar a forma de sua curva de patrimônio, o que leva a reduções menores e conseqüentemente maior capacidade de capitalizar os sinais vencedores no futuro. Em outras palavras, o tamanho das retiradas é diretamente proporcional à porcentagem de risco. Você pode ver isso se você inserir valores progressivamente maiores no quotPercent Riskedquot arquivado no simulador de negociação forex e, em seguida, compare as deduções máximas resultantes (em quotMax DrawDown em quot field) para cada um dos valores percentuais que você inseriu. Além de serem diretamente proporcionais ao risco, as cobranças são inversamente proporcionais tanto para a precisão como para a relação de retorno (perda média de winaverage) de um sistema de negociação (como você pode ver se você inserir valores diferentes de precisão e retorno de taxa no simulador de negociação forex ). Esta relação pode ser claramente vista com a ajuda dos três gráficos 3D mostrados abaixo, que traçam o efeito combinado da relação de recompensa e a precisão de um sistema de negociação na redução percentual máxima, conforme visto em 15.000 cenários de negociação modelados no simulador de negociação forex (5,000 para cada uma das três diferentes configurações de riskedquot que foram testadas - 1, 3 e 5). Clique para ampliar. Citação: o retorno final é apenas uma função de quão bem você gostaria de dormir à noite, Thomas Stridsman, em seu livro intitulado Sistemas que funcionam: Construindo e avaliando sistemas de negociação efetivos. Uma redução é a distância do ponto mais baixo entre dois níveis de equidade consecutivos para o primeiro desses altos. Por exemplo, se a sua conta aumenta de 10.000 para 15.000 (primeira alta de capital), então cai para 12.000 (o ponto mais baixo entre os aumentos de capital) e, em seguida, aumenta novamente para 20.000 (segundo patrimônio), sua cobrança será de 3.000 (15.000-12.000) ou 20 (3.000.000.000). Ao decidir sobre a porcentagem a ser arriscada em cada comércio, você deve ter em mente que, à medida que o levantamento cresce aritmeticamente. Os lucros (e a força psicológica para manter o sistema) necessários para sair dele aumentam geometricamente (como você pode ver no gráfico abaixo). Você também pode usar a seguinte calculadora para modelar o efeito de uma série de perdas no patrimônio e o lucro necessário para recuperar a perda. O quotquot representa a porcentagem do capital próprio arriscado por comércio. O quotquot representa o número de perdas consecutivas. A coluna quotlossquot calcula o dano acumulado ao patrimônio em termos percentuais. A coluna quotrecoupquot mostra o quanto é necessário lucro para retornar ao ponto de equilíbrio. Alternativamente, você pode simplesmente inserir o valor da perda na célula abaixo do cabeçalho quotLossquot para calcular o tamanho do lucro necessário para recuperá-lo. Clique para ampliar. Como pode ser facilmente visto a partir da calculadora acima, leva apenas alguns negócios para danificar severamente seus clientes potenciais como um comerciante de moeda - se você arriscar demais em sua negociação. Com esta informação em mente, é melhor arriscar sempre um máximo de 1 da equidade se você estiver gerenciando dinheiro de outras pessoas e um máximo de 3 do patrimônio líquido se você estiver negociando com seus próprios fundos. Como regra geral, maior a precisão de um sistema de negociação E quanto maior for a sua relação de recompensa, mais seguro é arriscar mais por comércio. Este princípio é a base para a calculadora de gerenciamento de dinheiro (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador) localizado na seção de ferramentas do forex do site. É melhor não confiar demais na probabilidade teórica de um grande número de negócios perdidos acontecerem seguidos. Em outras palavras, porque a probabilidade de algumas perdas acontecerem em uma linha é muito baixa, isso não significa que isso não possa acontecer na sua negociação. Suponha que você troque um sistema que gere 60 negócios vencedores de 100 em média. A probabilidade de um comércio lucrativo é sempre de 60, enquanto a probabilidade de uma troca perdedora é sempre de 40 com esse sistema. As chances de 5 perdas consecutivas podem ser calculadas multiplicando 0,4 cinco vezes por si só ou 0,40,40,40,40,4, o que resulta em 1,02. Mesmo que a probabilidade de cerca de um por cento parecer muito remota, essa não é uma probabilidade zero e muito provável que aconteça na negociação real - como você verá rapidamente se você modelar apenas alguns cenários de equidade no simulador de negociação forex com precisão do sistema configurada para 60 (certifique-se de verificar a célula quotMax. consec. Lossesquot). Além disso, dado que o resultado de qualquer comércio único pode ser considerado aleatório, não há nada no mundo que possa garantir que seus próximos próximos cinco negócios não sejam todas perdas ou todos os lucros, para esse assunto. Portanto, é melhor estar preparado para esse resultado com antecedência, arriscando menos sua conta por cada comércio. Estreitamente relacionado a isso é a idéia de sorte na negociação, que pode ser definida como o agrupamento de grande número de negócios lucrativos em períodos de tempo estreitos. Por exemplo, você pode facilmente gerar uma série de 12 negociações vencedoras no simulador de negociação forex com a precisão do sistema ajustada para 60. A probabilidade de tal evento é igual a 0,6 aumentado para a 12ª potência ou 0,2 ou 1 em 500. Apesar de uma probabilidade tão baixa, você pode esperar para ver 12 ou mais vencedores sucessivos em sua negociação (certifique-se de verificar a célula quotMax. Consec. Winsquot no simulador de negociação forex como você executa a simulação acima) quando você troca o tempo suficiente com Um sistema que tenha uma taxa de sucesso igual a 60. Mesmo que o efeito de curto prazo sobre a equidade (e a moral do comerciante) de uma série tão longa de negócios bem sucedidos pode ser bastante dramático, ele desempenha pouco papel no sucesso a longo prazo como um Comerciante de moeda. Em outras palavras, o fato de seu sistema de negociação ter gerado apenas um longo prazo de negociações rentáveis não diz muito sobre o seu potencial de lucro a longo prazo, que em vez disso deve ser medido pela sua expectativa matemática. O sistema de gerenciamento de dinheiro é semelhante ao sistema de negociação forex na medida em que é vital para o sucesso a longo prazo no comércio de moeda. Uma vez que você decidir sobre a porcentagem de capital que você arrisca por posição, você nunca deve se desviar deste número e tentar ficar o mais próximo possível do mesmo, não importa o quão ruim ou bom é o desempenho do seu sistema. Esta questão torna-se especialmente importante quando você decide sobre o tipo de conta que você abre - se for uma conta de negociação mínima ou padrão. Como você pode ver a partir da calculadora de eficiência de alocação (Nota: Esta calculadora exige que o Javascript esteja ativado no seu navegador). As mini contas são muito superiores às contas padrão (especialmente com saldos de conta inferiores a 50.000) quando se trata de atender às restrições de Tanto seu sistema de gerenciamento de dinheiro (arriscado) quanto seu sistema de negociação (tamanho da parada-perda). Nota: Quando você seleciona o tipo de conta, você deve prestar muita atenção ao nível da alavancagem oferecida pelo seu corretor forex. Mesmo que a alavancagem elevada (de 1: 100 e superior) permita trocar vários lotes com muito pouco dinheiro, pode ser perigoso quando forçar você a sobrecarregar - assumir posições que arriscam mais do que o valor percentual definido pelo seu dinheiro Sistema de gestão. Por exemplo, você pode ser obrigado a arriscar 400 (40 pip stop-loss) em um comércio EURUSD muito atraente, enquanto em uma conta padrão com o risco máximo permitido por comércio estabelecido em 3 de 10.000 ou 300. A única maneira de manter seu O sistema de gerenciamento de dinheiro seria ignorar esse comércio e, portanto, prejudicar a rentabilidade do seu sistema (e sua moral). Você não precisaria evitar esse sinal ou usar uma parada menor do que a sugerida por seu sistema se você negociasse metade da alavancagem (o que significaria apenas 200 riscos por comércio) ou se você negociasse em uma mini conta no total - como é mostrado Pela calculadora de eficiência de alocação. 16.3. Expectativa matemática de um sistema de negociação Forex A expectativa matemática de um sistema de negociação forex é a quantidade de capital arriscado que você pode esperar para ganhar por comércio em média. Você pode calcular a expectativa matemática de um sistema com a seguinte fórmula: Executação Matemática (perda de capacidade de 1açao) (precisão do sistema) -1 Esta fórmula exige que você leve em consideração a taxa de sucesso (porcentagem de sinais vencedores) e a relação de recompensa ( Perda média de winaverage) de qualquer sistema de negociação ao estimar seu potencial de lucro a longo prazo. Por exemplo, um sistema com 50 precisão e a relação de retorno de 2 a 1 tem a expectativa igual a 0,5. Isso significa que você pode esperar ganhar 50 do valor que você arrisca por troca em média. Se você arriscar 2 de seu capital por comércio, você pode esperar ganhar 1 por comércio (50 de 2), em média, com esse sistema. A expectativa matemática negativa (por exemplo, a roleta do casino) significa que você perderá seu dinheiro no longo prazo, não importa quão pequenas ou grandes sejam suas posições. A expectativa zero significa que você pode esperar que sua conta flutue em torno do ponto de equilíbrio para sempre. Citação: a diferença entre uma expectativa negativa e uma positiva é a diferença entre vida e morte. Não importa muito o quão positivo ou quão negativo sua expectativa é o que importa é se é positivo ou negativo. Ralph Vince em seu livro The Mathematics of Money Management: Técnicas de Análise de Riscos para Comerciantes. Você pode modelar vários cenários de desenvolvimento de equidade sob as expectativas matemáticas positivas, negativas ou zero ao inserir a seguinte precisão e os valores de recompensa nos controles do sistema no simulador de negociação forex: Esta calculadora demonstra o valor de deixar seus lucros correr e cortar seu Perdas baixas quando você começa a negociar e donrsquot ainda possui um sistema confiável de troca de moeda a seguir. Quando você começa a trocar, sua precisão tende a ser baixa. Para compensar o maior número de perdas, você tem que deixar seus lucros funcionar e manter suas perdas pequenas. Isso garantirá que os lucros dos poucos vencedores que você possa capturar mais do que cobrirão a perda total de todas as perdas que você tira. Não permitir que seus lucros sejam executados no início de sua carreira comercial simplesmente seria quotsuicidalquot. Isso resume a seleção das negociações apenas com altos índices de risco de recompensa. Isso ajudará a melhorar sua relação de retorno e, portanto, seu potencial de lucro. Como você também pode ver a partir dos valores iniciais da calculadora acima, sistemas com diferentes precisão e relações de retorno podem ter expectativas matemáticas idênticas. Isso significa, por exemplo, que, a longo prazo, o lucro que você pode alcançar com o sistema que é o primeiro na tabela será igual ao lucro que você fará usando o segundo sistema - mesmo que o segundo sistema seja o dobro Precisa como o primeiro. Você pode comparar a forma como as ações se desenvolvem para ambos os sistemas usando o simulador de diversificação monetária (Nota: O tamanho desta página é 0,7 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). Digite 40 no campo de precisão do quotpast para o sistema A e 80 para o sistema B. A relação de pagamento deve ser definida como 3 para A e para 1 para B e definir o quotPercent Riskedquot para 1. Se você deseja comparar B com um sistema de negociação mais diferente você Pode inserir 20 como a precisão e 7 como a relação de pagamento no painel de controle As. Quanto mais próximo do desempenho da equivalência simulada (mostrado no campo quotActual Accuracyquot) é para a exatidão passada de cada um dos sistemas, mais claro você verá que ambos os sistemas tendem a convergir no mesmo nível de equidade final. Como o crescimento do capital geométrico é altamente dependente da frequência dos lucros - quando você aumenta a percentagem de risco - um sistema com uma precisão substancialmente maior superará um sistema menos preciso, mesmo que ambos tenham expectativas matemáticas idênticas. Esta é uma das razões para se esforçar para a maior taxa de precisão possível em sua negociação. A outra razão é que a duração e o tamanho da redução (em termos absolutos e percentuais) tendem a ser muito maiores com os sistemas de precisão mais baixos, o que leva a menores índices de recompensa a risco - como você pode ver rapidamente se você verificar o tempo de desdobramento de quotquot, O quotMax Drawdownquot e os campos quotMax Drawdownquot no simulador de diversificação quando você faz a simulação descrita acima. Como um terceiro motivo, sempre é necessário dar um sistema de negociação algum quotroom para errorquot na negociação da vida real - ou exceto em negociar com precisão menor do que a exatidão do passado. Os sistemas de baixa precisão e alta rentabilidade simplesmente não oferecem isso - o que significa que você deve estar preparado para se sentar através de longas tendências perdidas antes de ver qualquer lucro. Em contraste, os sistemas de negociação de forex de maior precisão tornam a troca de moeda menos estressante, garantindo que você faça lucros menores e muito mais regulares. Parece razoável que, quanto maior a expectativa matemática de um sistema de negociação, mais rápido sua conta irá crescer. Muito bons sistemas de negociação têm expectativas matemáticas próximas a 0,8. A definição comum de um excelente sistema de negociação é que sua relação de retorno é um ponto melhor do que a relação de pagamento de um sistema de equilíbrio com a precisão de 10% menos. Por exemplo, a relação de pagamento para um sistema de equilíbrio com 40 taxas de sucesso é de 1,5, portanto um ótimo sistema com 50 precisões terá 1,51 2,5 taxa de retorno. A calculadora a seguir permite calcular a relação de pagamento para um sistema de ponto de equilíbrio e um sistema ideal: Quote: quot A primeira parte do projeto do seu sistema deve se concentrar na construção da maior expectativa possível em seu sistema por Van K. Tharp no quotSpecial Report on Money Gestão quot. Você pode obter a medida mais confiável da expectativa mecânica de um sistema de negociação quando você pode traduzi-lo em código de computador. Um exemplo de um sistema de negociação simples que pode ser prontamente testado para calcular sua expectativa é o sistema de crossover médio móvel. A maioria dos pacotes de gráficos avançados de forex (por exemplo, FXtrek IntelliChart Copyright 2001-2007 FXtrek, Inc.) permitem a construção de sistemas de negociação totalmente mecânicos e para testá-los sobre os dados dos preços históricos. Se você estiver usando ferramentas de análise técnica interpretativa em sua negociação (como padrões de preços, linhas de tendência), você só pode gerar as estatísticas necessárias para o cálculo da expectativa de seus sistemas, usando as informações do seu registro comercial (onde você insere resultados de comércio individuais quando você testar - trade seu sistema de negociação em uma conta demo). No entanto, uma vez que essas estatísticas são geradas usando métodos de análise interpretativa, sua validade permanecerá o mesmo somente se continuar a interpretar as formações de preços exatamente da mesma forma que você fez antes. Como os sinais dos sistemas mecânicos de negociação nunca estão abertos a interpretação conflitante, sua expectativa matemática é uma medida mais confiável do desempenho futuro do sistema do que a expectativa de sistemas de negociação interpretativa. 16.4. Diversificação na diversificação de negociação de divisas é a distribuição do capital de risco em pares de moedas não relacionados e sistemas de negociação com o objetivo de aumentar a consistência do desempenho comercial. Por exemplo, se você trocar um sistema em dois pares de divisas não relacionados, você pode se proteger contra longos riscos de perda que qualquer desses pares pode passar por conta própria. Quando você obtém um sinal de perda no primeiro par, o segundo par pode gerar um comércio vencedor que irá cobrir a perda do primeiro par ou vice-versa. Ao dividir o capital de risco (do seu patrimônio) entre dois pares, você pode ter certeza de que, quando ambos os pares geram perda de trades ao mesmo tempo, seu risco total não excederá o valor máximo estabelecido pelo seu sistema de gerenciamento de dinheiro. Desta forma, você pode obter uma valorização do capital mais suave do que você poderia fazer se você negociasse apenas um par. Para uma demonstração interativa deste conceito, visite o simulador de diversificação monetária. Deve-se notar que esta calculadora assume uma correlação zero entre os pares ou sistemas (mais na correlação abaixo). Certifique-se de comparar os valores nas quotConsistencyquot células para cada um dos pares quando eles são comercializados separadamente com o valor de consistência alcançado ao negociá-los juntos (na coluna Quadra AampBquot). A consistência combinada quase sempre excederá a consistência de qualquer um dos pares quando eles são negociados individualmente. Os pares ou sistemas mais independentes que você adiciona ao seu portfólio melhor proteção você pode ter contra o risco. Por exemplo, ao negociar um sistema de negociação em dois pares de moeda absolutamente não correlacionados, você diminui a probabilidade de uma troca perdedora (dois pares gerando uma troca perdedora simultaneamente) pelo valor percentual igual à precisão dos sistemas. Suponha que seu sistema tenha a taxa de sucesso de 60, portanto, a probabilidade de uma troca perdedora para cada par é de 40. A probabilidade de ambos os pares gerar um sinal perdedor é calculada multiplicando 40 por si só - o que resulta em 16. Este é o 60 Diminuir (24400,6) na probabilidade de uma troca perdida alcançada quando você troca ambos os pares simultaneamente. If your system has 70 success rate you can reduce the probability of a loss by 70 if you trade two unrelated pairs instead of one. The probability of a losing trade occurring for both pairs at the same time is 9 (3030) which is a 70 decrease in the likelihood of a loss if you traded only one pair (21300,7). I will note that even if you diversify into two or more weakly correlated currenciestrading systems, this wont eliminate the drawdowns completely. However weak is the correlation between the pairs or trading systems, they are likely to go through the losing streak all at once, at some point in the trading. You can see this by modelling the performance of two similar trading systems with the help of the currency diversification simulator (e. g. set accuracy to 40 and payoff ratio to 2 for both A and B) and checking if the yellow curve on the DRADOWN chart is moving in sync with the other two curves. There is a weak relationship between two pairs if the absolute value of their correlation coefficient (usually denoted by r) doesnt exceed 0,3 (i. e. it can be anything from -0,3 to 0,3). A medium strength relationship exists when the absolute value of the coefficient is greater than 0,3 but less than 0,5. There is a strong relationship between two pairs if r is greater than 0.5 in absolute terms (i. e. bigger than 0.5 or less than ndash0.5). Currencies are said to be highly correlated if the absolute value of their correlation coefficient is equal to or bigger than 0,8. You can visualize these concepts with the help of the interactive correlation simulator. (Please note: This calculator requires that you have Flash installed and Javascript enabled in your browser) Suppose you trade two currency pairs which are highly positively correlated like the EURUSD and the GBPUSD (daily r is equal to 0,8 on average ). When you get a sell signal for EURUSD your system is likely to generate the same signal for the GBPUSD. If the first signal results in a loss this increases the probability that the second signal will not be profitable either. The same holds if you are trading very negatively correlated pairs with the same system - like EURUSD and USDCHF (daily r is equal to -0,9 on averag e). Selling one lot of EURUSD and buying one lot of USDCHF at the same time (e. g. on the break of a trendline which usually is simply a mirror image of the trendline visible on the other pairs chart - e. g. set quotTarget Correlationquot to -0,9 on the correlation simulator and notice how similar are the imaginary trendlines for A and B) amounts roughly to selling 2 lots of EURUSD or buying 2 lots of USDCHF individually - with no reduction in risk whatsoever. Quote :quot Through bitter experience, I have learned that a mistake in position correlation is the root of some of the most serious problems in trading. If you have eight highly correlated positions, then you are really trading one position that is eight times as large. quot Bruce Kovner in Jack D. Schwagers book quotMarket Wizards: Interviews with Top Traders quot. Em contraste, quando você troca dois pares não correlacionados ou vagamente correlacionados, você pode esperar que seu sistema seja diferente em cada par, o que deve resultar em um desempenho comercial mais suave. As an example you can buy a touch of a uptrendline on one pair (e. g. USDJPY) and sell the top of the range on another unrelated pair (e. g. GBPCHF, which has an average r of 0,3 with USDJPY ) without having to worry that price developments in USDJPY might quotspill overquot into GBPCHF (or the other way round) and by doing so spoil your whole trading setup. As the next best alternative, you can reduce the risk by opening opposing trades in the positively correlated pairs or same direction trades in the negatively correlated pairs - by using a different system for each of the pairs, as is described below. Yet another way you can use correlation is to select among highly correlated pairs that pair which offers the highest reward potential under the current market conditions and trade only it. You can monitor the correlations between the currency pairs that you trade by using the information on the currency correlations page (which contains most up-to-date correlation data for the commonly traded currency pairs). I will note that it is best to keep the number of the currency pairs in your portfolio to a minimum because the number of the correlations to be tracked and the time required for this rises geometrically with the addition of each new pair. The formula for calculating the number of correlations between n number of pairs is n(n-1)2. You can start with one currency pair and gradually increase to a maximum of four pairs (with 6 correlations to monitor) as your experience grows. When you diversify into different trading systems you should look for a combination of systems which results in the lowest possible correlation between their returns. Ideally you would trade only two systems which are perfectly negatively correlated (r-1). This means that whenever one system generated a losing signal the other would produce a winning signal and vice versa. Examples of this possible combination are a mean-reversion system (e. g. RSI ) and a trending system (e. g. Moving average ) - for more examples please consult Richard L. Weissmans book quotMechanical Trading Systems: Pairing Trader Psychology with Technical Analysis quot. If you could find such a perfect combination of systems you would not see a single loss (as their net result) because the loss of one system would always be covered by the profit of the other. You can see how this works if you enter minus one into quotTarget Correlationquot cell on the system correlation simulator (Please note: The size of this page is 0,7 Mbs and it requires that you have Flash installed and Javascript enabled in your browser). In practice, it is extremely hard to find perfectly negatively correlated systems. Nevertheless, even if systems traded are only mildly negatively correlated the trader can expect to benefit from the risk reduction offered by the diversification. Quote: quotThe correlations of the different market systems can have a profound effect on a portfolio. It is important that you realize that a portfolio can be greater than the sum of its parts (if the correlations of its component parts are low enough). It is also possible that a portfolio may be less than the sum of its parts (if the correlations are too high).quot Ralph Vince in his book quotThe Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders quot. 16.5. Mastering Money Management in Forex Trading The key to mastering money management is shifting your attention from the dollar value of your profits and losses to their percentage value of your account balance . Once you have trained yourself to think of your profits and losses exclusively in percentage terms it will be a simple mathematical task to stick to your money management system (e. g. just enter your constraints into the money management calculator and it will give you the number of lots to trade). As your account grows this practice will help you to avoid the hesitation in placing the trades when the absolute value of the dollars risked becomes very large - since you will know at that moment that you are still risking no more than amount dictated by your money management system (which will have played a major role in getting your account to that level in the first place). You should also remember that the outcome of any single trade is almost always random. It is, therefore, not practical to attach yourself too strongly - either emotionally or financially (by risking too much)- to the result of any one trade or a series of trades. This concept of randomness is incorporated into all the trading simulators on this site which use random number generators to determine if any single trade is profitable or not. As with the forex trading system. you can receive protection from your own destructive tendencies by closely following your money management system. It will protect you from greed and pride (which always demand that you overtrade) when your system generates unusually large number of winning signals in a row. It will also protect you from trader paralysis (inability to open new positions) when your system goes through a losing streak because you will know that, as long as you risk a small fraction of your equity per each trade (as is set by your money management system) and use a currency trading system with positive mathematical expectation, no string of losses can wipe out your trading account.
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